專題：個(gè)人養(yǎng)老金制度推開至全國！將指數(shù)基金納入產(chǎn)品范圍

　　近日，人力資源社會保障部、財(cái)政部、國家稅務(wù)總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》。《通知》明確，自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍從36個(gè)先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國。

　　《通知》規(guī)定，在現(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和公募基金產(chǎn)品基礎(chǔ)上，將國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。金融機(jī)構(gòu)要做好個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品資產(chǎn)配置公示等工作，依法依規(guī)開展投資咨詢服務(wù)，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。加強(qiáng)對金融消費(fèi)者、投資者的保護(hù)，保障參加人的知情權(quán)和自主選擇權(quán)?！?/p>

　　對此，易方達(dá)基金表示，個(gè)人養(yǎng)老金全國鋪開，一是可以讓個(gè)人養(yǎng)老金惠及更多居民，有助于提升居民養(yǎng)老儲備意識，推動(dòng)養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念更加深入人心。二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養(yǎng)老金體系，促進(jìn)我國養(yǎng)老體系可持續(xù)發(fā)展。三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　個(gè)人養(yǎng)老金全國鋪開 有三方面重大意義

　　對此，易方達(dá)基金表示，個(gè)人養(yǎng)老金全國鋪開，有三方面重大意義：

　　一是可以讓個(gè)人養(yǎng)老金惠及更多居民，有助于提升居民養(yǎng)老儲備意識，推動(dòng)養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念更加深入人心。個(gè)人養(yǎng)老金全面實(shí)施后，覆蓋人群將進(jìn)一步擴(kuò)大，這將惠及更多地區(qū)居民，推動(dòng)他們了解相關(guān)政策和養(yǎng)老投資知識，基于自身情況進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃并參加個(gè)人養(yǎng)老金，更好滿足居民養(yǎng)老配置需求。

　　二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養(yǎng)老金體系，促進(jìn)我國養(yǎng)老體系可持續(xù)發(fā)展。隨著人均壽命不斷延長，個(gè)人養(yǎng)老金在由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成的第一支柱、由企業(yè)年金和職業(yè)年金構(gòu)成的第二支柱的基礎(chǔ)上，為居民提供了新的補(bǔ)充養(yǎng)老渠道。這將有助于增強(qiáng)我國養(yǎng)老體系應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化的能力，促進(jìn)我國養(yǎng)老三支柱體系的長期可持續(xù)發(fā)展。

　　三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。個(gè)人養(yǎng)老金全面實(shí)施，將有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間良性互動(dòng)，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄 有助于構(gòu)建“長錢長投”生態(tài)

　　同時(shí)，易方達(dá)基金表示，指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，對于指數(shù)基金的發(fā)展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進(jìn)入資本市場，構(gòu)建“長錢長投”生態(tài)。指數(shù)基金費(fèi)率低廉、風(fēng)險(xiǎn)分散、透明度高等特點(diǎn)，與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模約5.9萬億美元，其中來自養(yǎng)老金的規(guī)模為2.6萬億美元，占比約45%。指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養(yǎng)老金等中長期資金在指數(shù)基金中的占比。另一方面，有助于推動(dòng)指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。個(gè)人養(yǎng)老金投資或?qū)⒃黾訉Σ▌?dòng)較低、收益穩(wěn)定、長期分紅的指數(shù)基金需求，大類資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認(rèn)可與接受。未來，更多適合個(gè)人養(yǎng)老金投資的創(chuàng)新指數(shù)基金或?qū)⒊霈F(xiàn)，為養(yǎng)老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　對于個(gè)人投資者來說，在考慮個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置的時(shí)候，需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇適合的指數(shù)基金。如果追求長期相對穩(wěn)健回報(bào)，投資者可以關(guān)注代表市場整體表現(xiàn)的滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，以及聚焦長期持續(xù)分紅公司的中證紅利等紅利策略指數(shù)產(chǎn)品。對于風(fēng)險(xiǎn)偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當(dāng)配置成長性較強(qiáng)的指數(shù)基金，如科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等相關(guān)產(chǎn)品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的投資者，還可以關(guān)注指數(shù)增強(qiáng)型基金，這類基金會在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行一定的主動(dòng)增強(qiáng)操作，力爭獲取超額回報(bào)。

　　詳情如下：

　　新浪基金：個(gè)人養(yǎng)老金全國鋪開，是個(gè)人養(yǎng)老金市場又一里程碑事件，請問此舉有怎樣的積極意義？

　　易方達(dá)基金：一是可以讓個(gè)人養(yǎng)老金惠及更多居民，有助于提升居民養(yǎng)老儲備意識，推動(dòng)養(yǎng)老規(guī)劃和投資理念更加深入人心。個(gè)人養(yǎng)老金全面實(shí)施后，覆蓋人群將進(jìn)一步擴(kuò)大，這將惠及更多地區(qū)居民，推動(dòng)他們了解相關(guān)政策和養(yǎng)老投資知識，基于自身情況進(jìn)行養(yǎng)老規(guī)劃并參加個(gè)人養(yǎng)老金，更好滿足居民養(yǎng)老配置需求。

　　二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養(yǎng)老金體系，促進(jìn)我國養(yǎng)老體系可持續(xù)發(fā)展。隨著人均壽命不斷延長，個(gè)人養(yǎng)老金在由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)構(gòu)成的第一支柱、由企業(yè)年金和職業(yè)年金構(gòu)成的第二支柱的基礎(chǔ)上，為居民提供了新的補(bǔ)充養(yǎng)老渠道。這將有助于增強(qiáng)我國養(yǎng)老體系應(yīng)對人口結(jié)構(gòu)變化的能力，促進(jìn)我國養(yǎng)老三支柱體系的長期可持續(xù)發(fā)展。

　　三是有望為資本市場帶來更多中長期資金，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。個(gè)人養(yǎng)老金全面實(shí)施，將有望帶來參加人群規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張及整體投資規(guī)模的穩(wěn)步增長，從而為資本市場帶來更多具有長期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場資金結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本市場與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間良性互動(dòng)，助力金融市場高質(zhì)量發(fā)展。

　　易方達(dá)基金已積累超過20年養(yǎng)老金業(yè)務(wù)投資管理經(jīng)驗(yàn)，具備養(yǎng)老金投資管理全部業(yè)務(wù)資格，已開展全國社?；?、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資管理業(yè)務(wù)，養(yǎng)老金投資范圍涵蓋第一、第二、第三支柱。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，易方達(dá)基金養(yǎng)老金管理規(guī)模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金，您認(rèn)為這背后主要是什么原因？對于個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)而言有何作用？

　　易方達(dá)基金：指數(shù)基金憑借其費(fèi)率低廉、公開透明、分散風(fēng)險(xiǎn)等特點(diǎn)，已成為全球養(yǎng)老金投資的重要工具。例如，美國養(yǎng)老金近50%的資產(chǎn)投資于指數(shù)基金，在一定程度上證明了指數(shù)基金與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金制度完善，需要為廣大投資者提供更多元化的運(yùn)作透明、成本較低的投資工具，將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金，可以更好地滿足居民個(gè)人養(yǎng)老金配置需求。

　　將指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金，一方面，可以為個(gè)人養(yǎng)老金賬戶提供更加豐富和多樣化的投資選項(xiàng)，滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和生命周期階段的投資需求。另一方面，指數(shù)基金簡單、透明等特性，也有助于降低普通投資者的決策難度，提升投資者對個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的參與度，從而推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模和市場滲透率的提升，進(jìn)一步完善我國養(yǎng)老金體系。

　　易方達(dá)基金深耕指數(shù)業(yè)務(wù)和養(yǎng)老業(yè)務(wù)20年，目前旗下指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模均居行業(yè)前列，具備養(yǎng)老金投資管理全部業(yè)務(wù)資格，已開展全國社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養(yǎng)老目標(biāo)基金、養(yǎng)老金產(chǎn)品等投資管理業(yè)務(wù)。中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月30日，易方達(dá)基金養(yǎng)老金管理規(guī)模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：納入個(gè)人養(yǎng)老金，對于推動(dòng)指數(shù)基金發(fā)展有何影響？

　　易方達(dá)基金：指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，對于指數(shù)基金的發(fā)展有重要的積極意義。

　　一方面，有助于吸引更多中長期增量資金通過指數(shù)基金進(jìn)入資本市場，構(gòu)建“長錢長投”生態(tài)。指數(shù)基金費(fèi)率低廉、風(fēng)險(xiǎn)分散、透明度高等特點(diǎn)，與養(yǎng)老金的長期投資需求較為契合。以海外成熟市場為例，截至2023年底，美國被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模約5.9萬億美元，其中來自養(yǎng)老金的規(guī)模為2.6萬億美元，占比約45%。指數(shù)基金被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養(yǎng)老金等中長期資金在指數(shù)基金中的占比。

　　另一方面，有助于推動(dòng)指數(shù)基金持續(xù)創(chuàng)新探索。個(gè)人養(yǎng)老金投資或?qū)⒃黾訉Σ▌?dòng)較低、收益穩(wěn)定、長期分紅的指數(shù)基金需求，大類資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認(rèn)可與接受。未來，更多適合個(gè)人養(yǎng)老金投資的創(chuàng)新指數(shù)基金或?qū)⒊霈F(xiàn)，為養(yǎng)老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　易方達(dá)基金指數(shù)產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模均居行業(yè)前列，指數(shù)投資管理水平行業(yè)領(lǐng)先。目前易方達(dá)基金旗下160余只指數(shù)產(chǎn)品覆蓋寬基、行業(yè)主題、策略、跨境、商品、債券等多個(gè)類別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個(gè)市場，為投資者提供了簡單透明、低成本的投資“工具箱”。

　　新浪基金：對于個(gè)人投資者來說，在考慮個(gè)人養(yǎng)老金資產(chǎn)配置的時(shí)候，應(yīng)該如何挑選適合自己的指數(shù)基金？

　　易方達(dá)基金：投資者需結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資目標(biāo)選擇適合的指數(shù)基金。如果追求長期相對穩(wěn)健回報(bào)，投資者可以關(guān)注代表市場整體表現(xiàn)的滬深300、中證A500等寬基指數(shù)產(chǎn)品，以及聚焦長期持續(xù)分紅公司的中證紅利等紅利策略指數(shù)產(chǎn)品。對于風(fēng)險(xiǎn)偏好相對更高、追求成長潛力的投資者，可以考慮適當(dāng)配置成長性較強(qiáng)的指數(shù)基金，如科創(chuàng)板50、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等相關(guān)產(chǎn)品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的投資者，還可以關(guān)注指數(shù)增強(qiáng)型基金，這類基金會在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行一定的主動(dòng)增強(qiáng)操作，力爭獲取超額回報(bào)。

　　選好標(biāo)的指數(shù)后，在選擇具體產(chǎn)品時(shí)，可以綜合基金公司實(shí)力、跟蹤效果、產(chǎn)品表現(xiàn)等因素進(jìn)行考慮。一般來說，管理規(guī)模較大、在指數(shù)基金領(lǐng)域積淀較深的基金公司，擁有行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)控制體系和投資管理系統(tǒng)，指數(shù)投資管理水平較高。易方達(dá)基金一直堅(jiān)持低費(fèi)率、精細(xì)化管理和平臺型發(fā)展，致力于為投資者提供豐富的指數(shù)產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的配置服務(wù)，更好滿足居民財(cái)富管理需求。