專題：市場短期降溫 機(jī)構(gòu)建議關(guān)注中期配置機(jī)會

　　11月26日消息，滬指早盤低開高走，創(chuàng)指盤中弱勢震蕩。板塊方面，IP經(jīng)濟(jì)概念早盤爆發(fā)，創(chuàng)源股份、華立科技、德藝文創(chuàng)20cm漲停；腦機(jī)接口概念盤中拉升，創(chuàng)新醫(yī)療、巖山科技雙雙漲停；食品加工板塊集體走強(qiáng)，桂發(fā)祥、好想你、皇臺酒業(yè)等漲停；固態(tài)電池概念早間回調(diào)，眾源新材、華豐股份等觸及跌停；鋰礦股跟跌，贛鋒鋰業(yè)跌幅居前；石油股走弱，渤海化學(xué)一字跌停。總體來看，個股漲跌互現(xiàn)，上漲個股超2600只。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)3277.82電，漲0.43%；深成指報(bào)10427.67電，漲0.07%；創(chuàng)指報(bào)2171.60電，跌0.16%。

　　盤面上，IP經(jīng)濟(jì)、芬太尼、腦機(jī)接口板塊漲幅居前，固態(tài)電池、能源金屬、華為手機(jī)板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、IP經(jīng)濟(jì)

　　創(chuàng)源股份、德藝文創(chuàng)、華立科技、星輝娛樂等多股上漲。

　　德邦證券最新研報(bào)稱，隨著“二次元”及其衍生經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，“谷子”也作為新興概念走入了年輕消費(fèi)群體，“谷子經(jīng)濟(jì)”以其背后的IP授權(quán)與運(yùn)營能力為根本，以供應(yīng)鏈能力為保障，以渠道為消費(fèi)者觸達(dá)關(guān)鍵，建議關(guān)注具備全產(chǎn)業(yè)鏈能力、旗下IP快速傳播的龍頭標(biāo)的。

　　2、腦機(jī)接口

　　創(chuàng)新醫(yī)療、巖山科技、三博腦科、誠益通等多股活躍。

　　消息面上，埃隆·馬斯克旗下的腦機(jī)接口（BCI）公司Neuralink最新宣布，公司已獲得批準(zhǔn)，可以使用其大腦植入物和實(shí)驗(yàn)性機(jī)械臂開展可行性研究。當(dāng)?shù)貢r間周一（11月25日），Neuralink在社交媒體X上發(fā)文寫道，“我們很高興地宣布，一項(xiàng)新的可行性試驗(yàn)已獲得批準(zhǔn)并啟動，該試驗(yàn)將使用N1植入物的BCI控制擴(kuò)展到研究性的輔助機(jī)械臂。”Neuralink這項(xiàng)新的研究名為“CONVOY”，是“恢復(fù)數(shù)字自由和身體自由的重要第一步。”推文還提到，正在參加PRIME試驗(yàn)的成員也可以參加到CONVOY的試驗(yàn)中來。

　　消息面：

　　1、【深圳發(fā)布2024年度土地整備計(jì)劃 居住潛力用地不少于150公頃】近日，深圳市規(guī)劃和自然資源局印發(fā)《深圳市2024年度土地整備計(jì)劃》的通知。根據(jù)《深圳市2024年度土地整備計(jì)劃》，2024年度，深圳全市通過土地整備移交入庫用地不少于650公頃，其中產(chǎn)業(yè)用地不少于300公頃、公共服務(wù)和城市基礎(chǔ)設(shè)施用地不少于200 公頃、居住潛力用地不少于150公頃。深汕特別合作區(qū)土地整備移交入庫產(chǎn)業(yè)用地不少于200公頃。

　　2、【動力電池碳足跡平臺正式發(fā)布 用于動力電池碳核算】記者獲悉，我國動力電池碳足跡平臺于11月22日正式發(fā)布。此前，由中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟聯(lián)盟起草，聯(lián)合多家單位共同編制的《動力蓄電池產(chǎn)品碳足跡量化方法與要求》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)已于2024年10月發(fā)布，并自今年11月1日開始實(shí)施。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟常務(wù)副秘書長馬小利對記者表示，以工信部近期印發(fā)的《重點(diǎn)工業(yè)產(chǎn)品碳足跡核算規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)編制指南》為指導(dǎo)，這一平臺將用于動力電池的碳核算。

　　3、【上海11月二手房成交已突破兩萬套 中介：稅費(fèi)調(diào)整后大標(biāo)的成交可觀】隨著滬七條新政的持續(xù)發(fā)力，以及新一輪增量政策的推出，上海樓市持續(xù)活躍。據(jù)網(wǎng)上房地產(chǎn)數(shù)據(jù)，上周末（11月23日、24日）上海二手房（含商業(yè)）單日成交量均再次破千，其中11月23日單日成交1224套，成功刷新11月二手房單日成交最高紀(jì)錄。截至11月24日，11月上海二手房已累計(jì)成交21446套。同時，11月以來8個周末日的成交數(shù)據(jù)無一例外地超過了1000套，日均成交達(dá)1119套。成交活躍背后，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，一方面是滬七條新政持續(xù)發(fā)力，源源不斷地為市場注入活力；另一方面新一輪增量政策正在不間斷地推出，對穩(wěn)定及助推樓市起到了決定性作用。上海徐匯區(qū)一中介門店店長表示，“11月以來，門店已成交7單，是比較可觀的數(shù)字，成交量穩(wěn)定在一定的高度。”

　　4、【港交所行政總裁陳翊庭：近77%的外資通過滬深港通持有內(nèi)地股票】香港交易所在上海舉辦2024 HKEX中國論壇。香港交易所集團(tuán)行政總裁陳翊庭在致辭中表示，10年來，互聯(lián)互通機(jī)制一直運(yùn)作順暢，投資范圍不斷擴(kuò)大，從滬港通延伸到深港通，再到債券通和互換通，服務(wù)持續(xù)優(yōu)化升級，成交活躍度不斷提高，為香港和內(nèi)地市場帶來了雙贏。以滬深港通為例，截至今年9月底，滬港通和深港通在過去10年累計(jì)成交177萬億元人民幣。今年前10個月，滬深股通和港股通的日均成交額分別達(dá)到1363億元人民幣及439億港元，分別占內(nèi)地股市和香港股市總成交額的7.3%和17.2%。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　中信建投研報(bào)指出，繼續(xù)中期看好中國股市“信心重估?！?，且認(rèn)為隨著政策逐步加碼展開與見效，2025年牛市有望從“流動性牛”逐步邁向“基本面?！?，雖然過程中難免出現(xiàn)震蕩分化，但市場將不會缺乏投資機(jī)會。短期首先看好歲末年初的跨年行情，傾向超配幾大線索：資產(chǎn)重估，金融地產(chǎn)和化債受益類；新質(zhì)生產(chǎn)力彈性資產(chǎn)，受益財(cái)政的“兩重”“兩新”類；服務(wù)消費(fèi)與潛在受益供給側(cè)改革深化主題的方向等。

　　中金公司研報(bào)指出，9月下旬以來宏觀政策釋放積極信號，投資者情緒有所改善，A股資金面進(jìn)入活躍狀態(tài)，10月以來A股日均成交額超過2萬億元，對應(yīng)以自由流通市值計(jì)算的換手率超過5%，處于2015年之后資金面最為活躍的階段。個人投資者表現(xiàn)活躍，10月上交所A股新增開戶數(shù)反彈至685萬戶，為歷史單月第三高的水平，融資余額明顯上升且交易活躍度改善，截至11月21日，融資余額已回升至1.83萬億元，高于2021年的水平。相較而言，公私募基金及北向資金持倉并未見明顯增加。個人投資者入市下增量資金驅(qū)動對小盤風(fēng)格偏利好。此外，9月24日以來并購重組領(lǐng)域引發(fā)投資者普遍關(guān)注，也相對利好小盤風(fēng)格。