11月行情收官戰(zhàn)（11月29日），A股一雪前恥，上演了一波暢快的大逆轉(zhuǎn)。盤(pán)面上，券商、大科技方向擔(dān)綱反攻主力，帶動(dòng)三大指數(shù)全線收漲，創(chuàng)業(yè)板指一度漲逾4%，收漲2.5%，滬指重回3300點(diǎn)上方?；仡?1月，三大指數(shù)集體收紅，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲2.95%。

　　根據(jù)媒體報(bào)道，市場(chǎng)突然轉(zhuǎn)向，一方面可能與外圍美元和美債收益率近期殺跌有關(guān)；另一方面亦可能與市場(chǎng)對(duì)于重磅會(huì)議的預(yù)期有關(guān)。

　　中信證券表示，2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議預(yù)計(jì)將在12月中旬召開(kāi)，會(huì)議將分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、定調(diào)2025年經(jīng)濟(jì)工作目標(biāo)。預(yù)計(jì)會(huì)議對(duì)明年宏觀政策的定調(diào)將延續(xù)積極態(tài)度，后續(xù)新一輪政策部署將明顯提振市場(chǎng)信心。

　　值得注意的是，當(dāng)日數(shù)字金融概念股批量漲停，成為盤(pán)面上當(dāng)之無(wú)愧的明星。一手金融一手科技的金融科技ETF（159851）午后一度觸及漲停，收盤(pán)場(chǎng)內(nèi)價(jià)格仍大漲6.63%，再度擔(dān)綱“反彈急先鋒”。

　　近日央行、國(guó)家發(fā)改委、工信部、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家數(shù)據(jù)局、國(guó)家外匯局等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，要求到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度適應(yīng)的金融體系，新一輪金融科技創(chuàng)新周期即將開(kāi)啟！

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】下面重點(diǎn)聊聊金融科技、信創(chuàng)、券商三個(gè)板塊的交易和基本面情況。

　　【5股20CM漲停，金融科技炸裂走牛，金融科技ETF（159851）領(lǐng)漲近7%，爆量成交超10億元】

　　11月最后一個(gè)交易日（11月29日），金融科技炸裂走牛，中證金融科技主題指數(shù)大漲超6%，成份股批量漲停。截至收盤(pán)，贏時(shí)勝、匯金科技、兆日科技、數(shù)字認(rèn)證、拓爾思等5股20CM漲停，大智慧、楚天龍封板，高偉達(dá)大漲超10%，同花順、飛天誠(chéng)信、新大陸、新致軟件、銀信科技等多股漲超8%。

　　熱門(mén)ETF方面，金融科技ETF（159851）午前直線拉升，午后場(chǎng)內(nèi)觸及漲停價(jià)，收盤(pán)仍大漲6.63%，全天成交額超10億元，環(huán)比激增近八成！資金面上，巨額資金連續(xù)增持，金融科技ETF（159851）近60日吸金超28億元，凈流率超1003%！

　　金融科技板塊的持續(xù)超額表現(xiàn)或是吸金資金頻繁布局的重要原因。Wind數(shù)據(jù)顯示，金融科技ETF（159851）標(biāo)的指數(shù)單月上漲9.65%，領(lǐng)跑市場(chǎng)！時(shí)間拉長(zhǎng)看，金融科技指數(shù)自8月28日階段低點(diǎn)至11月29日近3月已累計(jì)反彈幅度超127%，同期上證指數(shù)、滬深300指數(shù)漲幅分別為16.77%、18.49%，板塊持續(xù)超額表現(xiàn)！

　　來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2024.8.28-2024.11.28。中證金融科技主題指數(shù)2019-2023年年度漲跌幅分別為：48.18%、10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

　　從基金份額來(lái)看，截至11月28日，金融科技ETF（159851）基金份額為23.84億份，較九月初增長(zhǎng)超496%，最新基金規(guī)模達(dá)35.72億元，規(guī)模優(yōu)勢(shì)突出！綜合市場(chǎng)因素來(lái)看，金融科技近期行情或由金融端、政策端、技術(shù)端（AI）等多維驅(qū)動(dòng)。

　　金融端上，市場(chǎng)交投持續(xù)活躍，截至11月29日，滬深兩市已連續(xù)43個(gè)交易日成交突破1萬(wàn)億元。金融科技彈性十足，對(duì)流動(dòng)性改善反映迅速，目前成交活躍度顯著提升，金融科技板塊有望持續(xù)受益：互聯(lián)網(wǎng)券商基本面預(yù)期有望持續(xù)改善，金融IT等作為順周期高彈性品種，C端受益于炒股軟件景氣度向上，B端受益于金融IT需求逐步釋放。

　　政策端，11月27日，央行等七部門(mén)近日聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，目標(biāo)到2027年底，基本建成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度適應(yīng)的金融體系。國(guó)泰君安指出，政策支持疊加資本市場(chǎng)回暖，2025年金融IT行業(yè)景氣度將迎來(lái)大幅度反轉(zhuǎn)。金融科技新一輪創(chuàng)新周期開(kāi)啟，相關(guān)公司有望迎來(lái)戴維斯雙擊。

　　技術(shù)端，AI應(yīng)用持續(xù)走強(qiáng)，金融領(lǐng)域或成AI最佳應(yīng)用場(chǎng)景之一。市場(chǎng)分析指出隨著人工智能（AI）與各行各業(yè)的快速融合，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在積極進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。借助龐大的客戶群體、豐富可靠的數(shù)據(jù)資源以及堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，金融領(lǐng)域成為高質(zhì)量人工智能應(yīng)用的理想場(chǎng)景。

　　多角度把握金融科技機(jī)遇，建議重點(diǎn)關(guān)注金融科技ETF（159851）。資料顯示，金融科技ETF（159851）被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，創(chuàng)業(yè)板成份股權(quán)重及科創(chuàng)板成份股權(quán)重合計(jì)超60%，雙創(chuàng)含量高，指數(shù)彈性更大；指數(shù)第一大行業(yè)為計(jì)算機(jī)，有效覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)券商、華為鴻蒙、移動(dòng)支付、金融信創(chuàng)、金融IT、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等主題。

　　【超百億主力資金狂涌！重倉(cāng)軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)的信創(chuàng)ETF基金（562030）猛拉3.24%，贏時(shí)勝、拓爾思20CM漲?！?/p>

　　本輪持續(xù)強(qiáng)勢(shì)的軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)亦蓄勢(shì)高飛，贏時(shí)勝、拓爾思20CM漲停，京北方漲超7%，三六零、中望軟件漲逾5%，中科江南、恒生電子等個(gè)股大幅跟漲。

　　熱門(mén)ETF方面，重倉(cāng)軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)的信創(chuàng)ETF基金（562030）臨近中午發(fā)力上沖，午后持續(xù)維持高位，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格盤(pán)中飆漲超4.3%，收漲3.24%，其標(biāo)的指數(shù)自8月28日以來(lái)，累計(jì)上漲67.59%，大幅跑贏創(chuàng)業(yè)板指（45.29%）等A股主要指數(shù)。

　　注：信創(chuàng)ETF基金（562030）跟蹤的中證信創(chuàng)指數(shù)近5個(gè)完整年度的漲跌幅為：2019年，57.8%；2020年，16.78%；2021年，-2.5%；2022年，-23.33%；2023年，-3.12%。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。

　　資金面上，超百億主力資金大舉涌入軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)！截至收盤(pán)，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)獲主力資金凈流入137.98億元，霸居所有申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)榜首！權(quán)重股贏時(shí)勝獲主力資金凈流入28.39億元，高居A股吸金榜第三！

　　值得一提的是，按照申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)口徑，軟件開(kāi)發(fā)行業(yè)是信創(chuàng)ETF基金（562030）標(biāo)的指數(shù)（中證信創(chuàng)指數(shù)）的第一大重倉(cāng)行業(yè)，截至11月29日，權(quán)重占比55.4%。

　　板塊消息方面，重點(diǎn)關(guān)注金融信創(chuàng)和AI應(yīng)用兩個(gè)方向的催化：

　　一、金融信創(chuàng)方面：

　　1、重磅政策迭出，央行等七部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》，高層最新文件18條舉措支持?jǐn)?shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展，等等。

　　2、權(quán)重股恒生電子和國(guó)金證券在上海正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，標(biāo)志著兩家企業(yè)在金融科技領(lǐng)域的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。

　　長(zhǎng)江證券認(rèn)為，未來(lái)金融數(shù)字化的進(jìn)程不再是簡(jiǎn)單的加速，而是更加長(zhǎng)遠(yuǎn)的健康發(fā)展，隨著各大場(chǎng)景的陸續(xù)落地，金融賦能的效果有望持續(xù)呈現(xiàn)，生態(tài)建立更加完善。

　　二、AI應(yīng)用方面：

　　大模型從“訓(xùn)練”向“推理”演繹，AI Agent將成為通往AGI時(shí)代的必經(jīng)之路。AI Agent的崛起正重塑AI產(chǎn)業(yè)鏈并帶來(lái)投資新機(jī)遇。預(yù)計(jì)到2028年，中國(guó)AI代理市場(chǎng)規(guī)模將激增至8520億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)72.7%。

　　銀河證券指出，AI Agent推動(dòng)APP生態(tài)逐漸向端側(cè)生態(tài)轉(zhuǎn)變，將成為AI應(yīng)用發(fā)展新趨勢(shì)，AI應(yīng)用生態(tài)預(yù)將迎來(lái)繁榮期。建議重點(diǎn)關(guān)注端側(cè)AI相關(guān)具備核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)公司，以及具備垂直領(lǐng)域卡位優(yōu)勢(shì)的AI應(yīng)用類(lèi)軟件公司。

　　國(guó)泰證券認(rèn)為，目前，外部有微軟藍(lán)屏故障等信息安全事故頻發(fā)等問(wèn)題，內(nèi)部有安全可靠信息產(chǎn)品測(cè)評(píng)、政府采購(gòu)制度的建立和成熟，以及大規(guī)模政府化債措施和包括特別國(guó)債、中央轉(zhuǎn)移支付在內(nèi)的更積極財(cái)政政策支持，有望顯著提高政府信創(chuàng)采購(gòu)意愿和能力，撬動(dòng)整體信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模、更高質(zhì)量的發(fā)展，或推動(dòng)信創(chuàng)行情實(shí)現(xiàn)超預(yù)期發(fā)展。

　　信創(chuàng)藍(lán)海，指選龍頭！展望全球局勢(shì)，地緣政治因素?cái)_動(dòng)，逆全球化趨勢(shì)加劇，自主可控需求迫切，從國(guó)家安全、信息安全、產(chǎn)業(yè)安全的角度來(lái)講，信創(chuàng)領(lǐng)域，均有國(guó)家大力扶持和企業(yè)加速發(fā)展的必要性。公開(kāi)資料顯示，信創(chuàng)ETF基金（562030）被動(dòng)跟蹤的中證信創(chuàng)指數(shù)，覆蓋基礎(chǔ)硬件、基礎(chǔ)軟件、應(yīng)用軟件、信息安全、外部設(shè)備等信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，指數(shù)具備高成長(zhǎng)、高彈性特征，看好信創(chuàng)板塊發(fā)展前景的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注。

　　【“牛市旗手”再發(fā)威，錦龍股份4連板，東方財(cái)富獲主力爆買(mǎi)46億元喜提雙冠王，券商ETF（512000）上探近6%！】

　　券商突發(fā)異動(dòng)，成為支撐指數(shù)走強(qiáng)的重要力量！A股頂流券商ETF（512000）平地起高樓，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格一度漲近6%，收漲2.74%，全天成交額16.63億元，量能環(huán)比激增121%，提示板塊情緒顯著回暖。

　　板塊個(gè)股集體收紅，50只券商股超9成漲逾1%，錦龍股份4連板，國(guó)盛金控漲停，太平洋盤(pán)中觸板收漲逾6%，東方財(cái)富漲5.74%，國(guó)海證券、浙商證券、華林證券、中信證券等跟漲居前。

　　主力資金迅速涌入，截至收盤(pán)，證券板塊獲主力資金凈流入77.46億元，高居申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)第2位。

　　值得注意的是，東方財(cái)富今日獲主力爆買(mǎi)近46億元，單日成交額高達(dá)361.3億元，摘得A股吸金、量能“雙冠王”。中信證券則以90.39億元成交額位居A股第5位。

　　作為行情風(fēng)向標(biāo)，券商板塊的投資情緒與市場(chǎng)整體走勢(shì)息息相關(guān)。對(duì)此，光大證券認(rèn)為，預(yù)期改善驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)行情起伏明顯，但從歷史來(lái)看，市場(chǎng)短期波動(dòng)不改中長(zhǎng)期上行趨勢(shì)。當(dāng)前，市場(chǎng)預(yù)期主要受政策、增量資金、外部風(fēng)險(xiǎn)等因素影響，若未來(lái)政策加力出臺(tái)、增量資金超預(yù)期流入以及市場(chǎng)擔(dān)憂緩解，或?qū)⑼苿?dòng)市場(chǎng)預(yù)期進(jìn)一步改善，A股市場(chǎng)有望重拾升勢(shì)。

　　國(guó)金證券表示，政策持續(xù)釋放利好背景下，券商估值業(yè)績(jī)有望迎來(lái)雙擊，繼續(xù)看好強(qiáng)貝塔券商板塊的進(jìn)攻屬性。

　　展望后續(xù)，浙商證券認(rèn)為，券商板塊有望迎來(lái)多重利好：業(yè)績(jī)方面，券業(yè)利潤(rùn)逐季改善，基本面修復(fù)有望持續(xù)一年；政策方面，9月以來(lái)提振資本市場(chǎng)的政策頻出，券業(yè)方面也有風(fēng)控指標(biāo)優(yōu)化等政策落地；主題方面，業(yè)內(nèi)收并購(gòu)持續(xù)推進(jìn)。多項(xiàng)利好疊加，繼續(xù)看好板塊后續(xù)表現(xiàn)。

　　值得注意的是，截至11月28日，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數(shù)市凈率PB為1.55倍，位于近10年38.43%分位點(diǎn)的中位數(shù)下方水平，較歷史高點(diǎn)仍有較大空間。

　　有行情，買(mǎi)券商！公開(kāi)資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。請(qǐng)投資者務(wù)必根據(jù)自身的資金狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力理性投資，高度注意倉(cāng)位和風(fēng)險(xiǎn)管理。數(shù)據(jù)、圖片來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.11.29。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；信創(chuàng)ETF基金（562030）被動(dòng)跟蹤中證信創(chuàng)指數(shù)，該指數(shù)基日為2017.12.29，發(fā)布于2012.12.21；券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，金融科技ETF（159851）、信創(chuàng)ETF基金（562030）、券商ETF（512000）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)均為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見(jiàn)請(qǐng)以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷(xiāo)機(jī)構(gòu)和其他銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。