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　　21世紀經(jīng)濟報道記者李佳英 廣州報道

　　自2023年下半年以來，醫(yī)藥企業(yè)高管涉嫌違法違紀的案件頻發(fā)。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者綜合公開信息不完全統(tǒng)計，截至目前，已有33家企業(yè)的高管被留置、刑拘、立案或調(diào)查。其中，超過20家為A股上市公司，包括上海醫(yī)藥、云南白藥、大參林（維權(quán)）、白云山等知名藥企。

　　具體來看，2024年便有16家A股上市公司陷入高管違法違規(guī)爭議，職務侵占罪、行賄受賄、挪用資金罪等成為高管違法的“重災區(qū)”，且這些罪名在近年來的案發(fā)數(shù)量呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢。

　　醫(yī)藥行業(yè)因資金鏈長、權(quán)力集中、利潤空間大，成為腐敗風險高發(fā)區(qū)。尤其是一些企業(yè)依賴市場推廣而非創(chuàng)新研發(fā)削減銷售費用，采用虛開發(fā)票、帶金銷售等不正當手段，導致銷售費用高企。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，上海醫(yī)藥、白云山、大參林等企業(yè)上半年銷售費用均超數(shù)十億元，高層違規(guī)違法的企業(yè)與高銷售費用企業(yè)存在重合。

　　自2024年起，中國醫(yī)療反腐工作開始從關(guān)鍵人物向基層延伸，整治思路也從單一的“懲”轉(zhuǎn)向“懲”“治”并重。針對法律與企業(yè)規(guī)范存在的空白，相關(guān)部門已出臺或正在征求意見的相關(guān)文件，旨在覆蓋不同層級和細分領(lǐng)域，為醫(yī)療反腐提供有力的制度保障。

　　在此背景下，上市公司防范刑事風險的必要性愈發(fā)凸顯。多位受訪對象表示，企業(yè)應強化合規(guī)管理，構(gòu)建全面的事前、事中、事后合規(guī)體系。

　　超20家A股上市公司高管被查

　　據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者綜合公開信息不完全統(tǒng)計，自2023年下半年以來，已有33家醫(yī)藥企業(yè)的高管因涉嫌違法違紀被留置、刑拘、立案或調(diào)查。

　　在這33家企業(yè)中，超過20家為A股上市公司，包括衛(wèi)寧健康、賽倫生物、沃華醫(yī)藥（維權(quán)）、上海醫(yī)藥、云南白藥、陽普醫(yī)療、大參林、海正藥業(yè)、翰宇藥業(yè)、白云山、香雪制藥（維權(quán)）、四環(huán)生物（維權(quán)）、諾泰生物（維權(quán)）、南衛(wèi)股份（維權(quán)）、萊茵生物（維權(quán)）和金花股份（維權(quán)）等。

　　其中，上海醫(yī)藥、云南白藥、廣藥集團等企業(yè)更是出現(xiàn)多名高管被查的情形，被查人員王明輝、李楚源均是所涉企業(yè)的“關(guān)鍵人物”。王明輝自2004年起擔任云南白藥董事長直至2023年，而李楚源則執(zhí)掌白云山近11年之久。

　　大成律師事務所深圳辦公室合伙人王勇慶整理2022年至2024年公告數(shù)據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，除了上市公司董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”人群因違法違紀遭受紀委監(jiān)委調(diào)查的案件外，最常見的罪名主要有職務侵占罪、行賄受賄（此處概括代指含單位行賄罪、對單位行賄罪、非國家工作人員受賄罪、對非國家工作人員行賄罪在內(nèi)的行賄受賄行為相關(guān)罪名）、挪用資金罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪、操縱證券期貨市場罪、非法吸收公眾存款罪、內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪、危險駕駛罪。

　　“以上多數(shù)罪名在2022年至2024年期間都呈現(xiàn)增長趨勢，尤其是行賄受賄類犯罪、操縱證券期貨市場罪和危險駕駛罪，增長較為明顯?！蓖跤聭c進一步向21世紀經(jīng)濟報道記者指出，上述犯罪行為整體呈現(xiàn)增長趨勢。

　　令市場費解的是，藥企高管涉嫌危險駕駛罪的頻率并不低。例如，專業(yè)從事血液凈化設(shè)備和血透耗材研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)山外山便于2024年10月10日公告，董事、副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員任應祥犯危險駕駛罪，判處拘役二個月，宣告緩刑三個月，并處罰金六千元。

　　值得注意的是，藥企高管涉嫌危險駕駛罪的案例并不鮮見。從事血液凈化設(shè)備和血透耗材研發(fā)、生產(chǎn)的企業(yè)山外山在2024年10月10日發(fā)布公告稱，其董事、副總經(jīng)理、核心技術(shù)人員任應祥因犯危險駕駛罪被判處拘役二個月，宣告緩刑三個月，并處罰金六千元。

　　更早之前，東北制藥副總經(jīng)理張正偉在2019年8月因酒駕面臨刑拘，北陸藥業(yè)副總經(jīng)理李海兵在2021年5月31日也因酒后駕駛可能無法履職的情況。

　　除了高管醉駕外，更多涉嫌違紀違法的情形則是長期存在于信披環(huán)節(jié)中。

　　王勇慶透露，違規(guī)披露或不披露重要信息罪的數(shù)量在2022年至2024年期間基本持平，這表明信息披露違規(guī)對于上市公司而言是一個長期且持續(xù)存在的問題。

　　此外，經(jīng)濟及金融領(lǐng)域犯罪形勢同樣嚴峻。王勇慶介紹稱，職務侵占罪、合同詐騙罪、挪用資金罪等經(jīng)濟類犯罪在數(shù)量上占據(jù)顯著比例，且部分罪名如職務侵占罪等呈現(xiàn)增長態(tài)勢。與此同時，操縱證券期貨市場罪、內(nèi)幕交易及泄露內(nèi)幕信息罪等金融領(lǐng)域犯罪的數(shù)量也有所增加。

　　高管被查事件的密集發(fā)生，一方面反映了市場固有的逐利性導致腐敗現(xiàn)象依然嚴峻，部分董監(jiān)高人員在利益驅(qū)使下法律意識淡薄，未能堅守道德和法律底線；另一方面，也暴露出部分公司在制度建設(shè)上的不足，未能建立健全規(guī)章制度以形成有效的內(nèi)部制衡機制。

　　劍指銷售費用解釋

　　尤其在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，腐敗案件的成因不一而足，涉及涉及權(quán)力尋租與利益輸送、監(jiān)管不足與制度缺陷、行業(yè)特性與利潤驅(qū)動以及文化因素與道德缺失等多個方面。

　　王勇慶強調(diào)，醫(yī)藥行業(yè)一直以資金鏈長且權(quán)力集中、行業(yè)利潤空間大、醫(yī)療機構(gòu)主導權(quán)而為人熟知，醫(yī)藥代表、醫(yī)藥招標、醫(yī)療器械采銷、醫(yī)保支付等環(huán)節(jié)的腐敗風險點分布廣泛，導致權(quán)力尋租、收受回扣、行賄受賄等情況難以禁絕。

　　隨著對重點醫(yī)藥企業(yè)及其高層管理人員的監(jiān)管力度持續(xù)加碼，醫(yī)療領(lǐng)域反腐正在向縱深推進。

　　尤其部分企業(yè)更多依賴仿制藥及現(xiàn)有產(chǎn)品的市場推廣，而非通過創(chuàng)新研發(fā)來削減銷售費用。更有甚者，在銷售環(huán)節(jié)采用虛開發(fā)票、一藥雙價、帶金銷售等不正當手段。

　　因此，企業(yè)銷售費用被置于市場與監(jiān)管部門聚光燈下。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年銷售費用最高的是上海醫(yī)藥，接近65.65億元。白云山、大參林、老百姓的銷售費用分別為31.19億元、30.25億元、23.85億元。由此來看，高層陷入違規(guī)違法糾紛的企業(yè)名單，與高銷售費用企業(yè)存在一定重合。

　　而沃華醫(yī)藥在高管被采取留置措施后，其銷售費用則有所下滑。Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，沃華醫(yī)藥銷售費用分別為4.22億元、5.21億元、4.92億元，銷售費用率分別為44.75%、51.33%、54.07%。在2024年上半年，其銷售費用同比下降23.23%，但其銷售費用率均仍超過50%。

　　深交所曾于2024年4月向沃華醫(yī)藥下發(fā)問詢函，要求其結(jié)合銷售費用的構(gòu)成變化，說明銷售費用率較高的原因，是否存在商業(yè)賄賂或為商業(yè)賄賂提供便利的情形。

　　一位長期從事生物醫(yī)藥等領(lǐng)域投資并購的證券人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，在生物醫(yī)藥領(lǐng)域，規(guī)范信息披露是遏制腐敗的關(guān)鍵一環(huán)，而推廣服務費則是審查的重中之重。

　　另有證券人士解釋稱，推廣服務費計費價格的確定依據(jù)、取得的推廣服務費發(fā)票是否合法合規(guī)，是否存在利益輸送的情形，整體銷售推廣策略、推廣服務商的選擇標準與管理模式等，均是被審核的重點內(nèi)容。

　　除了推廣服務費外，會議費也是審核的重點之一。例如，需詳細披露報告期內(nèi)舉辦學術(shù)研討會、醫(yī)院科室推廣會等推廣方式的具體情況，包括舉辦時間、地點、次數(shù)、參會人數(shù)、協(xié)辦單位等。

　　部分企業(yè)認為，銷售費用本身解釋難度較大。在經(jīng)銷商層級相對較多，經(jīng)銷商較為復雜的背景下，因復雜的經(jīng)銷商網(wǎng)絡及部分經(jīng)銷商的配合度問題，加之商業(yè)秘密保護的需求，導致部分發(fā)票、流向單等關(guān)鍵資料難以獲取。

　　而從監(jiān)管機構(gòu)的視角來看，不少企業(yè)存在銷售費用內(nèi)控不規(guī)范、核查不充分的問題。

　　目前，銷售費用高企更是成為了不少藥企IPO的攔路虎。例如，深交所曾向賽克賽斯生物科技股份有限公司、長春卓誼生物股份有限公司、四川科瑞德制藥股份有限公司等申請上市企業(yè)發(fā)出問詢函或監(jiān)管函，要求其詳細列示業(yè)務推廣費各項目下的費用明細，并說明“調(diào)研與咨詢”及“學術(shù)推廣”的具體服務內(nèi)容、成果展示形式、驗收標準，以及相關(guān)服務的定價過程、依據(jù)和公允性。

　　步入制度建設(shè)之路

　　對比海外醫(yī)療反腐經(jīng)驗，制度建設(shè)是不可或缺的一環(huán)，還是一個歷經(jīng)時間考驗、持續(xù)完善與糾偏的漫長過程。

　　中郵證券指出，從上世紀六十年代開始，德日美各國政府積極采取相應措施減少腐敗發(fā)生的可能性。德國通過不斷強化法律制度，日本則推行醫(yī)藥分離與醫(yī)保控費制度，而美國則實施了藥品福利管理和陽光法案以打擊腐敗。然而，這些國家的經(jīng)驗表明，醫(yī)療反腐并非一朝一夕之功，而是需要政策與機制在較長時間內(nèi)不斷迭代優(yōu)化，以確保醫(yī)療機構(gòu)與生產(chǎn)商之間建立必要且合理的依存關(guān)系，同時保障合法的科研項目與合理的利益得到應有的認可。

　　例如，德國在醫(yī)療反腐的數(shù)十年間，幾乎每年都有醫(yī)療行業(yè)法律法規(guī)出臺，并且采用循序漸進的方式最終在全國應用DRGs支付系統(tǒng)。

　　21世紀經(jīng)濟報道記者進一步梳理發(fā)現(xiàn)，自2024年起，醫(yī)療領(lǐng)域反腐已從抓關(guān)鍵人物向查節(jié)點、管基層延伸，從“小切口”展開分級分類整治。整治思路也從“懲”向“懲”“治”結(jié)合發(fā)展，多地根據(jù)問題完善制度。

　　針對以往法律與企業(yè)規(guī)范尚存空白的部分，已有針對醫(yī)療機構(gòu)相關(guān)人員監(jiān)管、企業(yè)防范商業(yè)賄賂風險合規(guī)、醫(yī)藥代表管理等不同層級、不同細分領(lǐng)域的相關(guān)文件出臺或征求意見。

　　當國內(nèi)進入建章立制的階段后，上市公司對內(nèi)、對外防范刑事風險的必要性愈發(fā)凸顯。

　　那么，生物醫(yī)藥企業(yè)應如何行動？上述證券人士進一步表示，企業(yè)在選擇推廣服務商時，應重點考慮其選擇標準、管理模式以及進入和退出機制等因素。同時，還需核查是否存在因商業(yè)賄賂行為被立案調(diào)查或處罰的情況，以確保合規(guī)性。

　　為有效防范刑事風險，企業(yè)必須構(gòu)建全面的事前、事中及事后合規(guī)體系。

　　王勇慶認為，事前合規(guī)主要包括以下五點：其一，企業(yè)應根據(jù)刑事實務，做好重點環(huán)節(jié)刑事風險自糾，核查重點刑事風險領(lǐng)域，制訂合規(guī)整改的配套措施。其二，建立完善公司內(nèi)部控制體系、財務審計體系、反商業(yè)賄賂體系，避免企業(yè)內(nèi)部形成董監(jiān)高“一言堂”格局，建立有效權(quán)力監(jiān)督和控制體系。其三，建立舉報激勵機制，鼓勵員工積極檢舉揭發(fā)損害公司利益行為。其四，重視文化建設(shè)，做好高管及員工合規(guī)培訓、排查犯罪行為，提高合規(guī)意識，培育合規(guī)文化。

　　“在事中合規(guī)方面，企業(yè)應及時固化證據(jù)，做好刑事控告準備。在意識到可能遭受合同詐騙罪、背信損害上市公司利益等刑事侵害后，及時停止交易、保管重要財務資料、做好證據(jù)固定，咨詢專業(yè)律師并及時開展刑事控告。此外，強化事后合規(guī)管理，實施針對性的合規(guī)整改措施?！蓖跤聭c進一步指出。

　　不少企業(yè)也已做好了長期合規(guī)的準備。例如，深陷高管被查風波的上海醫(yī)藥為進一步規(guī)范和加強合規(guī)體系建設(shè)，在2023年設(shè)立上海醫(yī)藥合規(guī)部。大參林則對投資者表示，堅持合規(guī)經(jīng)營；海正藥業(yè)公告稱，已針對原高管涉案的潛在風險因素采取多項措施，調(diào)整公司管理架構(gòu)、修訂和完善購銷業(yè)務等關(guān)鍵內(nèi)部控制制度，強化總部職能。

　　從長遠來看，醫(yī)療反腐警鐘長鳴，更是利好創(chuàng)新。對于醫(yī)藥反腐長期影響，方正證券認為將減少醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈條中的不合理競爭，中長期利好創(chuàng)新研發(fā)型企業(yè)。

　　當風雨過后，如何將這些合規(guī)理念與措施內(nèi)化為企業(yè)文化的重要部分，將是所有企業(yè)面臨的重要課題。