來源：新財富

　　今年上半年，鈞達(dá)、協(xié)鑫、晶科、中信博、聯(lián)合太陽能等多家光伏公司宣布將在中東進行產(chǎn)能建設(shè)，再加上此前的中環(huán)和天合，中東地區(qū)似乎成為了光伏行業(yè)的下一片熱土。

　　近兩個月，我國光伏企業(yè)在海外其他地區(qū)的投資建設(shè)也在不斷涌現(xiàn)。德業(yè)股份宣布在馬來西亞投資1.5億美元建設(shè)光伏及儲能電池項目；海優(yōu)新材擬投資1000萬美元在美國進行高分子特種膜項目建設(shè)；晶澳太陽能擬在埃及投資1.38億美元和7500萬美元分別建設(shè)2GW的太陽能電池和組件工廠，擬在阿曼投資39.6億元建設(shè)6GW電池與3GW組件工廠；一道新能計劃投資1.09億歐元赴法國建設(shè)一座3GW的組件工廠……

　　可以說，我國光伏制造業(yè)全球化的進程正在加快，生產(chǎn)基地選址遍地開花，光伏出海由“貿(mào)易1.0時代”轉(zhuǎn)入“產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈2.0時代”將不再只是一句口號。

　　站在這一基礎(chǔ)上，我們再提出一個大膽點的問題，中國光伏在未來有沒有可能出現(xiàn)像西門子、豐田和卡特彼勒一樣的大型制造業(yè)跨國公司？

　　本期，我們將對這幾家公司全球化的成因、驅(qū)動以及特殊性做一個簡單討論，并對光伏行業(yè)全球化的未來發(fā)展前景進行探討。

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　　邁向全球化之路

　　西門子：

　　西門子（Siemens）成立于1847年，最初是一家專注于電報機制造的德國公司。而在19世紀(jì)末期，公司就已經(jīng)開始在歐洲其他國家進行產(chǎn)品出口，尤其是在電報、電力等領(lǐng)域。

　　二戰(zhàn)后的西門子在經(jīng)歷了戰(zhàn)爭的破壞后，加強了全球化布局，通過收購、合資和建立新工廠等方式擴大國際市場份額，并于20世紀(jì)下半葉加速了海外建廠的進程。1967年，西門子在美國建立了第一家大型工廠，標(biāo)志著其正式進入美國制造市場；1970年代，西門子還在巴西、印度、南非等發(fā)展中國家設(shè)立工廠，為當(dāng)?shù)厥袌鎏峁┘夹g(shù)支持和產(chǎn)品；到了1980年代，西門子已經(jīng)在全球設(shè)立了超過100家分支機構(gòu)，并形成了完善的海外生產(chǎn)體系。

　　西門子在中國市場的歷史最早可以追溯到1872年，當(dāng)時西門子在上海開設(shè)了第一家辦事處。然而，西門子真正開始在中國大規(guī)模投資和建設(shè)工廠的時期是在1990年代初期。1994年，西門子在中國沈陽建設(shè)了首個合資企業(yè)，并通過合資企業(yè)進入了中國市場生產(chǎn)電氣設(shè)備；2000年，西門子在上海建立了其亞洲最大的生產(chǎn)基地之一，專注于制造自動化設(shè)備和醫(yī)療設(shè)備；此后，隨著中國市場的快速發(fā)展，西門子進一步加大了在中國的投資，特別是在新能源和智能電網(wǎng)領(lǐng)域。

　　可以說，多元化的業(yè)務(wù)覆蓋與精準(zhǔn)的業(yè)務(wù)選擇造就了西門子今天的市場地位。1990年代以來，西門子不僅繼續(xù)在電力、自動化、醫(yī)療等傳統(tǒng)領(lǐng)域擴大市場份額，還積極進入信息技術(shù)和智能制造等新興領(lǐng)域。通過并購、合作以及自主研發(fā)，西門子進一步提升了在全球市場的競爭力，并實現(xiàn)了產(chǎn)品和技術(shù)的本地化。

　　豐田：

　　豐田（Toyota）自1937年成立以來，便不斷走向全球化，逐步從一個地方性的日本汽車制造商成長為全球汽車行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。

　　1950年代末期，豐田開始向海外市場擴展，首先進入了北美市場。當(dāng)時，豐田面臨著來自美國和歐洲汽車廠商的激烈競爭，但其“精益生產(chǎn)”模式和高質(zhì)量的車型讓其在北美市場逐漸站穩(wěn)腳跟。尤其是在1970年代石油危機后，豐田憑借其小型節(jié)能車型獲得了大量美國消費者的青睞，出口量從25萬輛快速增至76萬輛，進一步鞏固了在全球市場的地位。

　　到了1980年代，由于日系車熱銷引發(fā)美日貿(mào)易摩擦，美國對日系車發(fā)布進口限額。豐田先是與通用合資建設(shè) NUMMI工廠，借此積累生產(chǎn)、用工等多方面經(jīng)驗，而后從肯塔基州開始建設(shè)獨資工廠。在這個過程中，豐田通過 “移植” 本土供應(yīng)商完成產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，使得產(chǎn)銷得以快速爬坡。在此期間，豐田開始將生產(chǎn)體系復(fù)制到多個國家和地區(qū)，同時，豐田還注重與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和政府的合作，逐步實現(xiàn)了全球化布局的深入和廣泛。

　　1990年代，豐田抓住了中國、印度等新興市場的發(fā)展機遇，繼續(xù)擴大其全球足跡。公司積極協(xié)調(diào)政企關(guān)系，從易到難先后完成一般零部件合資、發(fā)動機合資，在完成本地化準(zhǔn)備后，與天汽合資，在中國市場立定腳跟。之后，豐田又主動斡旋推動一汽重組，完成從小排量到豪華車的全產(chǎn)品布局，利用本土資源將品牌網(wǎng)絡(luò)擴展到更多北方地區(qū)，并且選擇已有本田入駐的廣州完成自身南方布點，最大化日系產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，樹立了合資公司的典范。

　　進入21世紀(jì)后，豐田已經(jīng)成為全球最大的汽車制造商之一，其全球化進程已經(jīng)不再局限于生產(chǎn)和銷售，更體現(xiàn)在技術(shù)創(chuàng)新和品牌建設(shè)上，通過積極推動混合動力技術(shù)和新能源車的發(fā)展進一步鞏固其全球市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　卡特彼勒：

　　1925年卡特彼勒（Caterpillar）于美國成立，主營業(yè)務(wù)包括建筑和礦業(yè)設(shè)備。二戰(zhàn)期間，卡特彼勒成為盟軍的主要工程機械供應(yīng)商，加速了技術(shù)革新并擴大生產(chǎn)能力。二戰(zhàn)后，美國開展修建州際公路等大量土方工程，基建投資大規(guī)模擴張，1945-1980年基建投資的復(fù)合增速達(dá)到8.40%，美國城鎮(zhèn)化率由1950年的64.15%快速上升至1970年的73.60%。

　　擁有了國內(nèi)強大的基本盤，1940年代卡特彼勒開始將產(chǎn)品出口到國外，尤其是二戰(zhàn)后經(jīng)濟復(fù)蘇的歐洲市場。通過建立海外銷售網(wǎng)絡(luò)，卡特彼勒迅速占領(lǐng)了全球多個重要市場，并通過本地化生產(chǎn)來降低成本。到了1950年代，卡特彼勒已經(jīng)在全球多個國家設(shè)立了生產(chǎn)設(shè)施，并通過并購和合作不斷擴大國際業(yè)務(wù)。

　　1960年代，卡特彼勒的全球化進程進一步加快，尤其是在亞洲市場的布局上。公司在日本、印度、韓國等國家建立了合資公司和生產(chǎn)設(shè)施，不僅減少了對美國市場的依賴，還能夠更快速地滿足亞洲市場的需求。進入1980年代后，卡特彼勒在全球范圍內(nèi)的生產(chǎn)基地已經(jīng)遍布多個國家，形成了完整的全球制造和銷售網(wǎng)絡(luò)。

　　卡特彼勒的全球化戰(zhàn)略不僅僅是市場和生產(chǎn)的擴展，更重要的是技術(shù)和創(chuàng)新的全球布局。公司通過全球研發(fā)中心的建設(shè)，實現(xiàn)了不同地區(qū)市場的技術(shù)本地化，并通過產(chǎn)品的多樣化滿足全球客戶的需求。通過多年的全球化布局，卡特彼勒已經(jīng)成為一個全球化的工業(yè)巨頭，其生產(chǎn)設(shè)施遍布世界各地，產(chǎn)品銷往全球150多個國家。

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　　時勢造英雄

　　一般意義上，關(guān)稅壁壘、運輸儲存成本和逐步激烈的行業(yè)競爭是推動這些公司出海建廠的普遍原因。那么，除開這些共性因素外，這三家公司是否還有各自行業(yè)在發(fā)展到了一定階段需要由產(chǎn)品出口轉(zhuǎn)為產(chǎn)能出口的核心驅(qū)動力呢？

　　首先，地域性的不同對公司產(chǎn)品的定制化提出了更高要求。對于西門子來說，不同地區(qū)對電力、自動化、通信、交通等產(chǎn)品的需求有所不同，只有在目標(biāo)市場建立生產(chǎn)能力，才能更好地滿足本地客戶的需求。同樣的，不同地區(qū)的建筑規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)以及當(dāng)?shù)刭Y源的物理化學(xué)屬性存在差異，建筑與礦業(yè)所需的重型工程機械也有所不同，卡特彼勒將工廠設(shè)置于當(dāng)?shù)啬軌蚋玫姆?wù)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、礦業(yè)、建筑等重工業(yè)，滿足其需求的多樣性和地域的特殊性。

　　另一方面，像卡特彼勒和豐田汽車屬于高價值、大體積的產(chǎn)品，整體運輸成本較高，這一特征非常明顯。在當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)生產(chǎn)基地能夠化整為零，減少運輸成本。此外，勞動力成本也是需要考慮的因素。重型機械更多的屬于資本密集型和技術(shù)密集型，而電力設(shè)備雖然自動化程度很高，但也需要依靠高技能的工程師和工人，尤其是變壓器一類需要手工繞線的設(shè)備，汽車則介于二者之間，過去有一定的勞動力密集特征，但現(xiàn)在已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)入依靠自動化設(shè)備的階段。在當(dāng)?shù)卦O(shè)立生產(chǎn)基地，尤其是在發(fā)展中國家，能夠充分利用當(dāng)?shù)貏趧恿Y源的優(yōu)勢，達(dá)到降低人力成本的目的。

　　我們可以簡單總結(jié)一下，受產(chǎn)品本身固有屬性以及當(dāng)?shù)氐恼攮h(huán)境/物質(zhì)環(huán)境的影響，為當(dāng)?shù)赜脩籼峁┒ㄖ苹慕鉀Q方案是這些公司出海建立生產(chǎn)基地的內(nèi)生驅(qū)動力；由于產(chǎn)品單件價值量大、體積大而導(dǎo)致的運輸儲存成本較高以及發(fā)達(dá)國家公司當(dāng)?shù)氐膭趧恿Τ杀据^高是向外建設(shè)產(chǎn)能的次要因素，因為運輸、儲存、人力在產(chǎn)品的成本構(gòu)成中并不占據(jù)絕對地位，出海建廠所帶來的前期投入和風(fēng)險可能完完全全會覆蓋這部分的成本節(jié)約；而最終促使這些企業(yè)出海建廠的契機應(yīng)該是目標(biāo)國家增厚的關(guān)稅壁壘以及日趨激烈的行業(yè)競爭，這些企業(yè)需要越過關(guān)稅的阻隔來進入本地市場，進一步提升自身產(chǎn)品的當(dāng)?shù)厥袌鲇绊懥Α?/p>

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　　X的啟示

　　那么，上述公司的全球化道路給我們帶來了哪些啟示呢？或者，這些公司在實施全球化戰(zhàn)略的過程中有哪些特征呢？

　　第一，也就是上文所說的，他們的時代背景都非常相似，目標(biāo)國家增厚的關(guān)稅壁壘以及日趨激烈的行業(yè)競爭為這些公司的出海建廠提供了一個契機。最有代表性的就是豐田汽車，80年代美日的貿(mào)易摩擦促使日本企業(yè)赴美進行建廠，由此積累了產(chǎn)能出海的經(jīng)驗，進一步擴大其全球化的版圖。某種程度上說，這也是一種被動的全球化之路。

　　第二是這些公司都很好的踩準(zhǔn)了目標(biāo)國家的需求周期。雖然從結(jié)果上來說，這些公司大多遵循由發(fā)達(dá)國家到新興市場國家的擴張路徑，但從根本上，二戰(zhàn)以來的全球經(jīng)濟建設(shè)以及20世紀(jì)末期以中國為代表的發(fā)展中國家的崛起的內(nèi)在順序是非常明確的。像電力設(shè)備、建筑、礦業(yè)、汽車等板塊的順周期屬性非常明顯，這些公司踩準(zhǔn)了目標(biāo)國家的發(fā)展周期，迎接了他們當(dāng)時爆發(fā)的市場需求，讓出海建廠這一戰(zhàn)略的含金量巨幅提升。

　　第三就是這些公司都抓住了中國這一特殊市場開始放量的早期階段，也就自92年南巡到01年加入WTO之后的黃金發(fā)展階段。對于這些公司來說，發(fā)展中國市場處于他們?nèi)蚧M程的中間階段，需要一個強大的市場來頂上需求，而中國的對外開放恰恰符合這一要求。放眼當(dāng)今世界，已經(jīng)很難再找到和90年代中國同量級的市場，按道理這個市場可以是美國，但現(xiàn)在我國的光伏企業(yè)進入其中非常困難。

　　第四，回到公司本身，就是自身的產(chǎn)品過硬，需要有超一流的、有差異化的產(chǎn)品出現(xiàn)，比如豐田汽車的經(jīng)濟性、西門子的多元化產(chǎn)品覆蓋等等。由于這些產(chǎn)品性能更多的屬于事后驗證，那么在銷售之前，尤其是在存在語言文化差異的海外市場，用戶買的就是一個看得見用得著。換言之，如果沒有顯而易見的產(chǎn)品特征或者直擊當(dāng)?shù)厥袌鐾袋c的產(chǎn)品設(shè)計，這類跨國公司也很難成功。

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　　寂靜的春天

　　當(dāng)然，發(fā)達(dá)國家成功的大型跨國企業(yè)還有很多，我們這里僅僅是舉了幾個工業(yè)制造業(yè)的例子。

　　事實上，目前我國的光伏企業(yè)正在為行業(yè)供需失衡、限產(chǎn)限價而焦頭爛額，我們提出跨國公司這樣一個問題似乎還為時過早。但是，關(guān)稅壁壘增厚、市場競爭激烈、歐洲這類的傳統(tǒng)市場需求放緩、新興市場開始多點開花的這些現(xiàn)象已經(jīng)出現(xiàn)，這與大型跨國公司的誕生似乎只有一步之遙。

　　那么，光伏行業(yè)真的會出現(xiàn)具有跨時代影響力的跨國公司嗎？首先有四個問題需要回答。

　　第一是光伏產(chǎn)品的定制化屬性。我們知道，像中東這些國家日照時間長，存在極端天氣，需要對光伏組件做一些耐熱性處理，但這與我們之前討論的電力系統(tǒng)、建筑和礦業(yè)的國別差異并不在同一層面上。我們可以說，以光伏組件為代表的光伏產(chǎn)品同質(zhì)化還比較嚴(yán)重，出海建廠更多的還是外部關(guān)稅的驅(qū)動。一個行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展是需要依靠，或者說需要發(fā)展到擁有足夠細(xì)分領(lǐng)域和產(chǎn)品形態(tài)的。這讓我們不禁聯(lián)想到儲能，光儲集成商是有能力滿足這一條件的，他們更多的是以產(chǎn)品思維而非制造業(yè)思維來進行公司的戰(zhàn)略布置。集成商不僅需要根據(jù)當(dāng)?shù)氐碾娏l件進行產(chǎn)品設(shè)計與適配，還需要直接面對海外客戶并提供售后服務(wù)，這與上述三個成功跨國公司的特點有所暗合。

　　第二就是光伏和經(jīng)濟周期的關(guān)系究竟如何。實際上，不同市場對光伏產(chǎn)品的購入原因是不同的，這和上述三個順周期公司有很大區(qū)別。比如說，在我國光伏更多的是一種投資品，去換取8%左右的復(fù)合增長；在電力水平較差的國家又被作為一種居民生活配備品；而在歐洲，這又是一種高電價以及俄烏戰(zhàn)爭沖擊下的產(chǎn)物；最后，綠色低碳、能源轉(zhuǎn)型、國家戰(zhàn)略的宏觀推動在此過程中如影隨形。那么，對于嘗試進行產(chǎn)能出海的企業(yè)來說，這些需求的爆發(fā)并不如之前順經(jīng)濟周期公司那么清楚明晰，存在一定不確定性與差異性，精準(zhǔn)把握的難度較大。

　　第三，是否還存在一個像90年代中國那樣的市場，這值得商榷。按照上述三家跨國公司的全球化路徑，如果說出海建廠是從0到1的突破，那么在中途把握住了崛起的中國市場就是從1到10的快速放量，這是不可缺少的。當(dāng)然，按照能源轉(zhuǎn)型的宏觀敘事，絕大多數(shù)傳統(tǒng)能源都需要迎來替換，這么來算的話全球市場需求還很大。我們要問的是，在這一過程中，光伏是最直接最能見效的答案，但是否會是最終答案？另一方面，特朗普推崇的傳統(tǒng)能源和核能是否會阻礙可再生能源的替換進程？這是否會引起其他國家的跟隨？這些問題在當(dāng)下并不清晰。

　　第四，更宏觀一點的角度是，究竟以什么樣的姿態(tài)進行海外產(chǎn)能擴張。此前天合在特朗普當(dāng)選后進行的資產(chǎn)出售與置換，計劃以9.9%或19.9%的股份參與當(dāng)?shù)毓镜慕M件業(yè)務(wù)。這一份額雖然較小，但已經(jīng)是未來極端狀況下能夠保留的最大話語權(quán)?；蛘呖梢赃@樣說，發(fā)展中國家對于發(fā)達(dá)國家的海外產(chǎn)能擴張是非常艱難的，這與國家關(guān)系也息息相關(guān)。

　　當(dāng)然，總的來說光伏行業(yè)近期在官方、協(xié)會以及個體公司層面已經(jīng)發(fā)出了許多良性信號，主產(chǎn)業(yè)鏈價格底部已經(jīng)形成，2025年供需關(guān)系的大幅好轉(zhuǎn)值得期待。在此過程中，我們看到部分公司開始布置海外產(chǎn)能，部分公司開始拓展儲能業(yè)務(wù)，部分公司開始尋求美國以外的多樣化海外市場。盡管道路艱辛，我們依然期待我國能在光伏這一不斷出現(xiàn)技術(shù)顛覆的新興領(lǐng)域誕生具有全球影響力的跨國公司。