課程亮點

2025年1月11日-12日 上海

“新時代”下，以終局思維看債市

利率研究框架與交易體系

“收益荒”背景下如何獲取超額收益?

牛熊拐點梳理，需要關(guān)注哪些關(guān)鍵信號?

市場主流債券投資策略及實戰(zhàn)案例詳解

短線交易和技術(shù)分析

如何避免牛市做空or踏空、熊市套牢?

債券投資實戰(zhàn)技巧與日內(nèi)短線交易

實/務(wù)/研/修/班

世界百年未有之大變局處于加速演進(jìn)期，世界進(jìn)入新的動蕩變革期，全球秩序重構(gòu)，全球資本市場風(fēng)起云涌。我國債券市場也進(jìn)入到1.0的低利率時代，低利率使得僅使用票息策略很難達(dá)到賬戶的收益目標(biāo)，市場被迫越來越“卷”，債券投資的難度越來越高。在這樣的環(huán)境中，只有不斷提高自己的能力，才能在愈發(fā)復(fù)雜的市場中見招拆招。

為了滿足廣大學(xué)員的培訓(xùn)需要，我們特開設(shè)本課程，旨在打造一套賣方分析+買方債券投資實戰(zhàn)學(xué)習(xí)體系，適合有一定的債券投資交易經(jīng)驗，并致力于提高和完善自身固收投研框架的從業(yè)人員；也適合一直在上下求索并謀求向交易轉(zhuǎn)型、提高的同業(yè)機構(gòu)；同時，對具備一定宏觀經(jīng)濟(jì)、金融背景并有志于投身固收行業(yè)的新人，也是一門雖相對超前但也絕不容錯過的知識儲備課程。

屆時我們將邀請業(yè)內(nèi)相關(guān)專家于2025年01月11日-12日 上海舉辦《債券投資實戰(zhàn)技巧與日內(nèi)短線交易能力提升研修班》活動。

/ 日期與地點?/

Day and Place

培訓(xùn)日期：2025年01月11日-12日?周六日

培訓(xùn)地點：上 海（具體地點請看報道通知書）

/ 培訓(xùn)對象?/

Who Should Attend

銀行、基金、券商、信托、保險等金融機構(gòu)金融市場部、固定收益部、資產(chǎn)管理部、理財子等前中后臺從業(yè)人員及相關(guān)行領(lǐng)導(dǎo)；

以及持牌私募基金相關(guān)投研從業(yè)人員等；

/ 培訓(xùn)課程課綱?/

Training Course Outline

2025年1月11日 周六 嘉賓A

9：00-12：00? 13：30-16：30

第一講：“新時代”下，以終局思維看債市

一、新時代之新現(xiàn)象?

1、政策破局主線清晰，債市進(jìn)入新時代?

2、散戶機構(gòu)化，資產(chǎn)波動性放大?

3、學(xué)習(xí)效應(yīng)下對短期利空容忍度提高?

4、機構(gòu)行為對理解與分析債市愈發(fā)重要?

二、新時代之新行情?

1、國內(nèi)宏觀政策拐點已至?

2、存款活期化導(dǎo)致負(fù)債端不穩(wěn)定性加大?

3、資產(chǎn)荒背景下對穩(wěn)健資產(chǎn)需求高?

4、跨年行情已提前啟動?

三、新時代之新應(yīng)對?

1、以第一性原理看債市趨勢行情延續(xù)?

2、債市趨勢性下跌或需多重因素共振?

3、貨幣政策明顯轉(zhuǎn)向，利率中樞重構(gòu)?

四、新時代之新展望?

1、低通脹的負(fù)向循環(huán)亟需打破?

2、宏觀政策拐點已至，財政加力，貨幣寬松?

3、資產(chǎn)荒背景下配置需求高?

4、技術(shù)分析10年國債收益率仍有下行空間?

5、跨年行情中投資者參與度相對有限?

6、以終局思維看本輪債市跨年行情?

第二講：利率交易篇

一、基本面研究?

1、交易的核心：主要矛盾?

2、價格的核心：需求vs供給?

3、預(yù)期差彈性比預(yù)期差本身更重要?

4、供需框架的進(jìn)一步延伸?

5、如何理解資金庫存概念？?

二、市場情緒研究?

1、市場先生的“思想”和“身體”?

2、關(guān)鍵詞一：預(yù)期的分歧程度?

3、關(guān)鍵詞二：第一性原理?

4、如何跟蹤情緒面？?

三、微觀結(jié)構(gòu)研究?

1、市場微觀結(jié)構(gòu)理論基礎(chǔ)?

2、微觀結(jié)構(gòu)研究的重要性?

3、微觀結(jié)構(gòu)研究關(guān)注要點?

4、微觀結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)儲備?

5、微觀結(jié)構(gòu)研究框架演進(jìn)?

四、利率的波段交易思維

1、關(guān)于投資的常見誤區(qū)

2、利率交易的核心要素

3、利率波段的統(tǒng)計規(guī)律

第三講：債市復(fù)盤篇

1、2017年復(fù)盤?

2、2018年復(fù)盤?

3、2019年復(fù)盤?

4、2020年復(fù)盤?

5、2021年復(fù)盤?

6、2022年復(fù)盤?

7、2023年復(fù)盤?

8、2024年復(fù)盤?

第四講：策略拓展篇

一、DDM模型在股債市場實踐?

1、投資者對基本面的兩層預(yù)期?

2、“看短做短”VS“強預(yù)期，弱現(xiàn)實”?

3、DDM模型在股市中應(yīng)用?

4、DDM模型在債市中應(yīng)用?

二、債市微觀結(jié)構(gòu)的新變化?

1、資產(chǎn)端和負(fù)債端共同決定價格走勢?

2、案例：錯誤的框架導(dǎo)致相反的結(jié)果?

3、理財凈值化對市場造成深遠(yuǎn)影響?

4、禁止“手工補息”的影響路徑?

三、長期維度下債市的主要風(fēng)險點?

1、長期維度：供需關(guān)系決定價格走勢?

2、長期維度看債券熊市對應(yīng)的利率高點?

3、國內(nèi)貨幣政策：“逆周期”VS“跨周期”

2025年1月12日 周日? 嘉賓B

?9：00-12：00? 13：30-16：30

一、“收益荒”背景下如何獲取超額收益??

1、“收益荒”背景下債券投資的收益來源?

2、“1.0時代”的新債市投資框架?

3、2025年債券市場展望?

4、2025年債券投資如何獲取超額收益??

二、做投資所必需的研究框架?

1、買方機構(gòu)投資者如何做宏觀經(jīng)濟(jì)分析??

2、以史為鑒: 牛熊拐點梳理，需要關(guān)注哪些關(guān)鍵信號??

3、基本面:?

3.1尋找位置感?

3.2重要的宏觀指標(biāo)詳解及前瞻性預(yù)測的方法?

4、政策面?

4.1如何準(zhǔn)確把握政策脈絡(luò)？

4.2需要關(guān)注的重要會議以及如何讀懂政策的指向?

4.3利率市場化改革及全新的貨幣政策框架?

5、資金面:?

5.1銀行間流動性分析框架?

5.2如何準(zhǔn)確預(yù)判資金面?詳解影響資金面的主要因素?

6、供需面，機構(gòu)行為和情緒面?

6.1 各類機構(gòu)投資債市的行為邏輯?

6.2 跟蹤各類機構(gòu)行為的工具?

6.3 如何刻畫各類機構(gòu)的需求?

6.4 一組有效的刻畫市場情緒的高頻指標(biāo)?

7、市場主流債券投資策略及實戰(zhàn)案例詳解?

8、把握預(yù)期差的窗口日歷?

三、短線交易和技術(shù)分析?

1、如何構(gòu)建適合自己的交易系統(tǒng)??

2、如何順“勢”而為??

?1)什么是“勢”？

?2)如何識別“勢”？

?3)如何利用“勢”？順“勢”而為的實戰(zhàn)經(jīng)驗分享?

?4)“勢”能反轉(zhuǎn)的信號，以實用的關(guān)鍵技術(shù)形態(tài)幫你打開技術(shù)分析世界的大門?

3、一些常用的經(jīng)典的指標(biāo)?

?1)買賣點與支撐阻力分析 (講解案例：趨勢線和通道線的應(yīng)用)?

?2)跳空缺口 (講解案例：不是所有的跳空缺口都會被填回)?

?3)島形反轉(zhuǎn)(講解案例：經(jīng)常在國債期貨中出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)-島形反轉(zhuǎn))?

?4)MACD(講解案例：金叉和死叉)?

?5)RSI (講解案例：看到RSI超買我們要做空嗎?)?

?6)KDJ (講解案例：如何用KDJ確認(rèn)買賣點)?

?7)布林線(講解案例：使用布林線的兩種買入持有策略)?

8)斐波那契數(shù)列-黃金分割線(講解案例：如何在國債期貨中使用黃金分割線)?

4、國債期貨和現(xiàn)券聯(lián)動實戰(zhàn)經(jīng)驗分享(每一個行情的起點都能找到技術(shù)面的信號)?

四、債券投資實戰(zhàn):尊重趨勢，應(yīng)對波動?

1.債券投資常見的思維誤區(qū)厘清?

2.債券投資必備的素質(zhì)?

3.配置如何做? 如何從中長期的視角捕捉行情的主線??

4.交易如何做? 如何從短期的視角做波段交易??

5.交易計劃如何制定??

6.應(yīng)對和預(yù)判同等重要，當(dāng)行情和預(yù)判不一樣時該如何應(yīng)對??

7.如何避免牛市做空or踏空、熊市套牢?

8.如何建倉、如何擺布持倉結(jié)構(gòu)??

9.對浮盈、浮虧如何處理？對于止盈、止損的經(jīng)驗教訓(xùn)分享?

10.業(yè)績歸因?

11.如何復(fù)盤:債券日報/周報/月報及更長時間維度的復(fù)盤如何做?

/ 嘉賓 A?/

Guest Speaker

某券商固定收益首席分析師，業(yè)內(nèi)最有買方思維的賣方研究員之一，擅長利率波段擇時和大類資產(chǎn)輪動研究，過去6年曾多次精準(zhǔn)預(yù)判利率各級別波段拐點，帶領(lǐng)團(tuán)隊多次獲得各項評選。

/ 嘉賓 B/

Guest Speaker

某頭部保險公司資管部債券投資經(jīng)理，曾任某證券公司債券投資經(jīng)理，具有從資金交易員-債券交易員-投資經(jīng)理的債市從業(yè)經(jīng)歷，兼具配置盤和交易盤的管理經(jīng)驗，擁有海內(nèi)外多資產(chǎn)聯(lián)動的交易視角，形成了自上而下和自下而上相結(jié)合的投資交易體系，管理的賬戶業(yè)績優(yōu)異，實戰(zhàn)勝率高。

/ 培訓(xùn)費用?/

Training Cost

培訓(xùn)費用：3800元/位；

費用包含：參會費、材料費、稅費、茶歇、午餐；

自理部分：往返交通、住宿、早晚餐飲等

（轉(zhuǎn)自：債文新說）