據(jù)港交所披露易近日披露，上周，摩根大通加倉(cāng)多家中國(guó)公司股票，貝萊德、紐約梅隆銀行等外資機(jī)構(gòu)也提升了對(duì)包括銀行、能源、電力、消費(fèi)等在內(nèi)的多只中國(guó)股票的多頭倉(cāng)位。

　　摩根大通買入順豐控股等股

　　具體來(lái)說(shuō)，摩根大通增持了順豐控股、濰柴動(dòng)力、福萊特玻璃、青島啤酒股份等中國(guó)公司的H股股份，相關(guān)好倉(cāng)變動(dòng)原因均為“買入了股份”。

　　2024年12月23日，摩根大通買入134.4萬(wàn)股順豐控股H股，均價(jià)為34.80港元/股，好倉(cāng)持股比例從17.44%升至18.23%，增持金額超過(guò)4600萬(wàn)港元。此前，摩根大通于12月19日買入129.06萬(wàn)股，均價(jià)為33.25港元/股。

　　12月23日，摩根大通買入136.74萬(wàn)股濰柴動(dòng)力，均價(jià)為11.76港元/股，好倉(cāng)持股比例從6.96%增至7.03%，增持金額超過(guò)1600萬(wàn)港元。

　　12月24日，摩根大通買入了福萊特玻璃92.5萬(wàn)股，均價(jià)11.64港元/股，持有好倉(cāng)比例從8.96%增至9.17%；同時(shí)，持有淡倉(cāng)比例從3.03%降至2.95%。

　　此外，摩根大通還于12月24日買入了青島啤酒股份逾42萬(wàn)股，均價(jià)為55.2港元/股，好倉(cāng)持股比例從4.99%增至5.05%。華泰證券近日研報(bào)指出，展望2025年，青島啤酒股份在低基數(shù)、順周期及董事長(zhǎng)換屆等新變化的支持下，有望實(shí)現(xiàn)亮麗表現(xiàn)。該公司現(xiàn)金流水平良好，有能力提升派息，因此維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由71.03港元上調(diào)至76.33港元。

　　銀行與消費(fèi)股多頭倉(cāng)位提升

　　此外，貝萊德、紐約梅隆銀行等外資機(jī)構(gòu)也在上周提升了對(duì)多只中國(guó)股票的多頭倉(cāng)位，包括工商銀行、民生銀行、中國(guó)石油化工股份、中遠(yuǎn)?？?、中國(guó)鋁業(yè)、江西銅業(yè)股份、龍?jiān)措娏Α⒚缊F(tuán)-W、小鵬汽車-W、李寧等紅利板塊和消費(fèi)相關(guān)公司。不過(guò)，相關(guān)好倉(cāng)權(quán)益變動(dòng)的原因并非直接“買入了股份”，而是“取得了股份的保證權(quán)益”。

　　例如，12月23日，貝萊德增加了1.55億股工商銀行H股股份，好倉(cāng)持股比例從4.89%升至5.07%；同日，貝萊德還增加了1041.50萬(wàn)股民生銀行H股股份，好倉(cāng)持股比例從4.97%升至5.09%。值得一提的是，劉永好也在12月23日買入2173萬(wàn)股民生銀行H股股份，均價(jià)為3.24港元/股，其好倉(cāng)持股比例從3.45%增至3.71%。

　　此外，貝萊德基金對(duì)李寧的好倉(cāng)持股比例從4.55%增至5.06%，對(duì)小鵬汽車-W好倉(cāng)持股比例從4.91%增至5.02%，對(duì)美團(tuán)-W的好倉(cāng)持股比例從5.86%增至6.11%。

　　總體來(lái)說(shuō)，上述獲外資提升多頭倉(cāng)位的中國(guó)公司主要集中在銀行、能源、電力、有色金屬等具有紅利風(fēng)格的板塊以及消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域，這也是近期外資主要看好的領(lǐng)域。

　　外資看好紅利與內(nèi)需方向

　　近期，多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)表對(duì)A股和H股的市場(chǎng)展望，消費(fèi)與紅利方向受到普遍青睞。

　　摩根資產(chǎn)管理在近日發(fā)布的《2025大市前瞻》中表示，展望未來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)或更多聚焦于政策預(yù)期及行業(yè)供需關(guān)系帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，總體保持審慎樂(lè)觀。在一定時(shí)期內(nèi)，銀行、能源和國(guó)有企業(yè)等高股息和防御性股票或表現(xiàn)良好，大型藍(lán)籌股、行業(yè)龍頭或會(huì)吸引持續(xù)的資金流入。市場(chǎng)供需關(guān)系處于較高景氣的行業(yè)板塊，如人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、TMT、鋰電、化工、航運(yùn)等行業(yè)有望提供超額收益的機(jī)會(huì)。

　　貝萊德基金首席權(quán)益投資官神玉飛在2024年12月投資展望中表示，積極看好多元消費(fèi)崛起和傳統(tǒng)消費(fèi)估值切換的投資機(jī)會(huì)，以及高股息資產(chǎn)年底的估值切換機(jī)會(huì)等。

　　富達(dá)國(guó)際基金經(jīng)理Jochen Breuer表示，展望2025年，對(duì)于偏好亞洲區(qū)域的投資者，可留意必需消費(fèi)品板塊。中國(guó)市場(chǎng)的許多消費(fèi)細(xì)分領(lǐng)域或?qū)⒂瓉?lái)盈利復(fù)蘇機(jī)會(huì)，從而帶動(dòng)股票估值回升，同時(shí)提供具有吸引力的股息率。

　　景順中國(guó)內(nèi)地及香港地區(qū)首席投資總監(jiān)馬磊也表示，考慮到近期的政策支持，2025年國(guó)內(nèi)需求或?qū)?fù)蘇。這將改善消費(fèi)和投資，從而創(chuàng)造一個(gè)更具韌性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。