登錄新浪財經(jīng)APP 搜索【信披】查看更多考評等級

　　炒股就看金麒麟分析師研報，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　投行收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)

　　時隔一個月，針對中金公司涉思爾芯IPO欺詐發(fā)行案的立案調(diào)查有了結(jié)果。

　　中金公司近日發(fā)布公告稱，該公司收到證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，因涉嫌上海思爾芯技術(shù)股份有限公司（下稱“思爾芯”）IPO保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責，證監(jiān)會擬對該公司責令改正，給予警告，罰沒800萬元。同時，對該項目直接負責的兩名保代給予警告，并分別處以150萬元罰款。

　　今年以來，券商投行業(yè)務(wù)收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)。上半年，券商整體投行業(yè)務(wù)收入同比下滑，接近腰斬，同時有超過30家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會處罰或采取監(jiān)管措施，收到的“罰單”數(shù)量超60張。

　　清華大學(xué)國家金融研究院院長田軒對第一財經(jīng)表示，通過對行業(yè)過去業(yè)務(wù)違規(guī)問題的處罰，向市場敲響警鐘，督促投行在執(zhí)業(yè)過程中嚴格落實監(jiān)管要求。通過實操過程中監(jiān)管要求的提高，將倒逼投行重新審視自身執(zhí)業(yè)流程及執(zhí)業(yè)能力，嚴格履行核查驗證、專業(yè)把關(guān)職責。

　　“投行將自發(fā)加強自身專業(yè)能力建設(shè)，完善內(nèi)部管控機制，通過加強執(zhí)業(yè)人員培訓(xùn)等手段，提高勤勉盡責意識和執(zhí)業(yè)道德水平，督促上市公司規(guī)范運作、真實披露，未來投行質(zhì)量將在投研、定價、上市輔導(dǎo)及后續(xù)監(jiān)督等方面進行全方位提高?！碧镘幈硎?。

　　中金公司被罰沒800萬元

　　思爾芯案為注冊制下首例在申報階段即被證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)查處的欺詐發(fā)行案。中金公司作為思爾芯科創(chuàng)板IPO的保薦機構(gòu)，為其提供保薦服務(wù)。9月25日，證監(jiān)會對中金公司立案調(diào)查。

　　經(jīng)查明，中金公司就上述項目在執(zhí)業(yè)過程中未勤勉盡責，出具的《發(fā)行保薦書》等文件存在虛假記載，包括未審慎核查硬件設(shè)備生產(chǎn)情況、未審慎核查軟件銷售情況、客戶走訪程序執(zhí)行不到位、資金流水核查程序執(zhí)行不到位、未審慎核查關(guān)聯(lián)方借款利息計提事項。

　　證監(jiān)會認為，中金公司上述行為違反《證券法》第十條第二款的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百八十二條的違法行為。

　　對此，證監(jiān)會對中金公司責令改正，給予警告，沒收保薦業(yè)務(wù)收入200萬元，并處以600萬元罰款。對該項目的兩位簽字保代趙善軍、陳立人給予警告，并分別處以150萬元罰款。

　　思爾芯于2021年8月提交科創(chuàng)板首發(fā)上市申請。作為首發(fā)信息披露質(zhì)量抽查企業(yè)，該公司于2021年12月接受證監(jiān)會對其實施現(xiàn)場檢查，證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)該公司涉嫌存在虛增收入等違法違規(guī)事項，在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容。2022年7月，思爾芯撤回了發(fā)行上市申請。

　　據(jù)證監(jiān)會披露，思爾芯為達發(fā)行條件，通過虛構(gòu)銷售交易、提前確認收入等方式，虛增營業(yè)收入、利潤總額，2020年虛增營業(yè)收入合計1536.72萬元，占當年度營業(yè)收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，占當年度利潤總額的118.48%。

　　對此，證監(jiān)會于今年年初針對思爾芯欺詐發(fā)行作出行政處罰，該公司及相關(guān)責任人被處以1650萬元罰款，其中思爾芯被處以400萬元罰款，該公司時任董事長、時任首席執(zhí)行官、時任董事會秘書、時任首席財務(wù)官等多名高管被罰。6月，上交所也對思爾芯及多名時任高管作出紀律處分，其中包括5年內(nèi)不接受思爾芯提交的發(fā)行上市申請文件。

　　除了因思爾芯IPO欺詐發(fā)行案被行政處罰，8月，中金公司還曾因在幺麻子IPO項目保薦業(yè)務(wù)中，未充分核查發(fā)行人關(guān)聯(lián)方情況，資金流水核查及經(jīng)銷商下游客戶走訪程序存在瑕疵，被深交所采取書面警示的自律監(jiān)管措施。

　　投行業(yè)務(wù)收入大幅縮水

　　今年以來，券商投行業(yè)務(wù)收入、合規(guī)雙雙面臨挑戰(zhàn)。根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會此前披露的數(shù)據(jù)，上半年，147家證券公司證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入135.74億元，同比下滑約47%。

　　其中，中金公司上半年投行業(yè)績遭遇大幅下滑。根據(jù)中金公司半年報披露，該公司2024年上半年投資銀行分部入不敷出，營業(yè)收入5.79億元，同比下滑70.10%，營業(yè)支出高達13.62億元。另外，中金公司上半年投行手續(xù)費及傭金凈收入12.81億元，同比下滑35.68%。

　　中金公司稱，投資銀行分部收入下滑，主要是科創(chuàng)板跟投而持有的證券2024年上半年市值下降較2023年同期市值上升而帶來的權(quán)益投資產(chǎn)生的損益凈額變動；同時，投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費及傭金凈收入也有所減少。

　　從股權(quán)融資主承銷收入來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月27日，今年券商主承銷收入合計42.37億元，同比下滑超八成。其中，中金公司主承銷收入2.97億元，同比下滑超75%，市場份額由去年同期的5.41提升至7%。

　　IPO業(yè)務(wù)方面，截至10月27日，中金公司今年IPO主承銷收入2.54億元，同比下滑76%，市場份額由去年同期的5.33%提升至7.38%。從IPO項目撤否情況來看，今年以來，中金公司撤否項目共計32個，撤否率達50%。

　　年內(nèi)超30家券商收投行業(yè)務(wù)罰單

　　業(yè)務(wù)合規(guī)方面，據(jù)第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計，今年以來，已有超過30家券商因投行業(yè)務(wù)違規(guī)被證監(jiān)會處罰或采取監(jiān)管措施，收到的“罰單”數(shù)量超60張。

　　此前，證監(jiān)會通報了今年證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制及廉潔從業(yè)專項檢查情況。從檢查情況看，對違規(guī)問題多、情節(jié)嚴重的開源證券、中原證券采取暫停公司債券承銷業(yè)務(wù)6個月的行政監(jiān)管措施，要求公司全面整改，切實吸取教訓(xùn)；對11家公司視違規(guī)問題情節(jié)輕重分別采取監(jiān)管談話、責令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，要求針對性解決盡調(diào)、內(nèi)控短板問題。

　　同時，證監(jiān)會還對43名直接責任人員及負有管理責任的人員分別采取監(jiān)管談話、責令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施，人員涵蓋公司主要負責人、分管投行業(yè)務(wù)負責人、內(nèi)核負責人、質(zhì)控部門負責人、業(yè)務(wù)部門負責人及項目組成員，并要求公司對相關(guān)責任人員進行內(nèi)部追責。

　　在打造一流投行背景下，田軒認為，券商需要嚴格履行核查驗證、專業(yè)把關(guān)，督促上市公司加強信息披露，提高長期發(fā)展能力。

　　“一是堅持以服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展為先，在項目拓展、客戶選擇上，更多地關(guān)注有利于國家發(fā)展的戰(zhàn)略新興行業(yè)、優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型企業(yè)，積極做好客戶服務(wù)和資本對接工作；二是在投研、定價、上市輔導(dǎo)及后續(xù)監(jiān)督等方面進行全方位提高，加強專業(yè)能力培訓(xùn)，加大盡職調(diào)查，輔導(dǎo)與監(jiān)管接軌，落實“申報即擔責”要求，保證上市公司質(zhì)量；三是要堅持底線思維，把防風險作為基礎(chǔ)工作，加強內(nèi)部管控機制建設(shè)，提高執(zhí)業(yè)人員培訓(xùn)，提高風險意識和執(zhí)業(yè)道德水平，及時進行市場風險揭示，督促上市企業(yè)加強公司治理，提升長期發(fā)展質(zhì)量?！碧镘幈硎?。