隨著“降息潮”蔓延，銀行存款掛牌利率邁入“1”時(shí)代，銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。

　　11月27日，融360研究院發(fā)布的《2024年10月銀行存款利率報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，10月銀行整存整取定期存款各期限平均利率環(huán)比降幅超20BP，大額存單各期限平均利率也均環(huán)比下跌，作為“攬儲(chǔ)利器”的銀行大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。

　　融360研究院高級(jí)分析師艾亞文指出，隨著存款利率的下調(diào)，銀行的凈息差將受到擠壓，在低利率時(shí)代的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，銀行可能采取其他舉措來(lái)吸引存款。

　　存款各期限平均利率大幅下跌?部分大額存單利率與普通定期存款持平

　　10月21日，LPR迎來(lái)年內(nèi)第三次下降，1年期和5年期LPR利率均下調(diào)25基點(diǎn)。監(jiān)管層引導(dǎo)利率下行，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)等融資成本下降，存款利率呈現(xiàn)下行趨勢(shì)。

　　10月LPR調(diào)整之后，中小銀行利率迅速跟進(jìn)國(guó)有大行下調(diào)。當(dāng)前，國(guó)有大行存款利率各期限已經(jīng)全面進(jìn)入“1”字頭時(shí)代，國(guó)有股份行的只有3年和5年定期存款利率還在“2”以上，中小銀行中短期利率也已進(jìn)入“1”字頭時(shí)代。

　　《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2024年10月，銀行整存整取存款3個(gè)月期平均利率為1.268%，6個(gè)月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%。

　　從降幅來(lái)看，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年各期限平均利率環(huán)比降幅均超20BP，其中，3年期平均利率環(huán)比下降25.4BP，降幅最大；3個(gè)月期限平均利率環(huán)比下降21BP，降幅最小。

　　隨著“降息潮”來(lái)臨，大額存單利率也漸次下行至“1”字頭。《報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2024年10月，發(fā)行的大額存單3個(gè)月期平均利率為1.524%，6個(gè)月期平均利率為1.71%，1年期平均利率為1.857%，2年期平均利率為2.023%，3年期平均利率為2.399%，5年期平均利率為2.51%。

　　和上個(gè)月相比，大額存單各期限平均利率基本都下跌，3個(gè)月跌幅為7.15BP，6個(gè)月跌幅為8.6BP，1年跌幅為2.42BP，2年期跌幅為4.92BP，3年期跌幅為2.82BP。

　　艾亞文認(rèn)為，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平，從市場(chǎng)整體利率走勢(shì)來(lái)看，預(yù)計(jì)大額存單利率或進(jìn)一步下行。

　　結(jié)構(gòu)性存款平均利率同處下滑狀態(tài)?銀行凈息差進(jìn)一步承壓

　　在存款利率普遍下調(diào)下，結(jié)構(gòu)性存款平均利率也處于下滑狀態(tài)。

　　根據(jù)監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2024年10月，人民幣結(jié)構(gòu)性存款平均期限為92天，較上個(gè)月增長(zhǎng)1天，較去年同期縮短38天，近一年期限呈縮短趨勢(shì)；平均預(yù)期中間收益率為1.99%，環(huán)比下降11BP；平均預(yù)期最高收益率為2.37%，環(huán)比下降5BP。

　　從不同掛鉤標(biāo)的來(lái)看，2024年10月，掛鉤匯率的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.19%，環(huán)比上漲1BP，平均預(yù)期最高收益率為2.34%，環(huán)比下跌10BP；掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為1.89%，環(huán)比下跌15BP，平均預(yù)期最高收益率為2.15%，環(huán)比下跌13BP；掛鉤指數(shù)、基金、股票的結(jié)構(gòu)性存款平均預(yù)期中間收益率為2.52%，環(huán)比下跌14BP，平均預(yù)期最高收益率為4.71%，環(huán)比上漲80BP。

　　《報(bào)告》指出，隨著黃金價(jià)格持續(xù)上漲，多家機(jī)構(gòu)積極響應(yīng)，調(diào)整并增加了對(duì)黃金資產(chǎn)的布局，加速發(fā)行掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，在投資組合中增加黃金資產(chǎn)的配置比例，比如增加發(fā)行掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性存款。

　　隨著存款利率的下調(diào)，銀行的凈息差將受到進(jìn)一步擠壓。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，2024年上半年，商業(yè)銀行凈息差為1.54%，較上一年同期下降了0.19個(gè)百分點(diǎn)，首次跌破1.6%關(guān)口。

　　對(duì)此，董希淼表示，銀行還應(yīng)繼續(xù)下調(diào)存款利率，以進(jìn)一步壓降資金成本，減緩息差縮窄的壓力。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)減少對(duì)存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本；加強(qiáng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，提高資產(chǎn)收益水平；大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，形成對(duì)利息收入的有力支撐。

　　艾亞文則認(rèn)為，對(duì)于銀行而言，一味地提高實(shí)際利率吸引存款并不可持續(xù)，應(yīng)合理控制高息存款產(chǎn)品，降低銀行負(fù)債，如銀行在負(fù)債端應(yīng)優(yōu)化產(chǎn)品和提升服務(wù)黏性，減少存款流失；在資產(chǎn)端，如增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)以提高資產(chǎn)端收益率。